Die Dekarbonisierung von High-Yield-Anleihen eröffnet Anlegern in unsicheren Märkten eine Vielzahl wichtiger Vorteile. Durch den Übergang zu emissionsarmen Anleihen können Anleger nicht nur die Diversifizierung ihres Portfolios verbessern, sondern auch ihr Engagement für Unternehmen demonstrieren, die sich aktiv für den Klimaschutz einsetzen.
Eine bemerkenswerte Unterscheidung zwischen dem High-Yield-Markt und dem Investment-Grade-Markt für Unternehmensanleihen besteht darin, dass erstgenannter eine größere Gewichtung von Industriewerten aufweist. Dies ist in erster Linie auf die Tatsache zurückzuführen, dass Unternehmen in zyklischen Branchen, die häufiger größeren Gewinnschwankungen unterliegen, eher eine Bewertung erhalten, die unterhalb der Investment-Grade-Kategorie liegt
In diesem ausführlichen Kommentar untersuchen Brent Olson, Tim Winstone und Natasha Page von Janus Henderson Investors die Bedeutung und den Einfluss der ESG-Faktoren auf das Portfoliomanagement im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere.
Im Vergleich zum Investment-Grade-Markt weist der globale High-Yield-Markt für Unternehmensanleihen eine größere Gewichtung von Industriewerten auf. Dieser Unterschied resultiert aus der Tendenz des High-Yield-Marktes, verstärkt in zyklischen Branchen vertreten zu sein, in denen Unternehmen aufgrund größerer Gewinnschwankungen häufig ein niedrigeres Rating erhalten. Darüber hinaus nehmen Unternehmen, die finanzielle Mittel für umfangreichere Projekte benötigen, vermehrt Fremdkapital auf, was zu einer Verschlechterung ihres Kreditratings führen kann.
Derzeit liegt der Fokus des globalen High-Yield-Markts zu etwa 85% auf dem Industriesektor, der verschiedene Teilsektoren wie Energie, Grundstoffindustrie, Investitionsgüter, Automobil und Transport umfasst. Angesichts der Notwendigkeit der Dekarbonisierung stehen diese Sektoren vor großen Herausforderungen.
Ein beeindruckendes Beispiel für den Einsatz von Nachhaltigkeit im Bergbau ist die Fortescue Metals Group (FMG). Das Unternehmen hat sich verpflichtet, seine CO2-Emissionen zu reduzieren, indem es seinen Kraftwerksbetrieb durch erneuerbare Energien ersetzt. Darüber hinaus treibt FMG aktiv die Entwicklung von Technologien voran, die dazu beitragen, grünen Wasserstoff und grünes Ammoniak zu produzieren.
Ein bemerkenswertes Beispiel im Ölsektor ist Occidental Petroleum (Oxy), das sich intensiv mit der Dekarbonisierung auseinandersetzt. Durch die Einführung von Direct Air Capture (DAC) zur CO2-Entfernung aus der Atmosphäre beweist das Unternehmen sein Bestreben, die Umweltauswirkungen der Branche zu mindern und den neuen Umweltstandards sowie den veränderten Verbrauchertrends gerecht zu werden.
Die Implementierung von Dekarbonisierungsstrategien in High-Yield-Anleihen bietet Investoren die Möglichkeit, an der erfolgreichen Bewältigung des Übergangs zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft teilzunehmen. Durch ein aktives Engagement mit Unternehmen können Kreditinvestoren dazu beitragen, dass Unternehmen ihre Emissionen reduzieren und so sowohl ökologische als auch finanzielle Vorteile erzielen.
Die Dekarbonisierung von High-Yield-Anleihen eröffnet Anlegern die Möglichkeit, in Unternehmen zu investieren, die eine aktive Rolle bei der Reduzierung ihres Kohlenstoff-Fußabdrucks spielen. Dieser Ansatz integriert finanziell relevante Faktoren und ESG-Kriterien, was zu einer breiteren Diversifizierung und einem langfristigen Werterhalt der Portfolios beiträgt.
