Die Ausgliederung, die erstmals im Juli letzten Jahres in einer Einreichung vorgeschlagen wurde, wird Dell dabei helfen, seine langfristigen Schulden in Höhe von 41,62 Milliarden US-Dollar zu senken, von denen ein Großteil während der Übernahme des Datenverwaltungsunternehmens EMC im Jahr 2016 übernommen wurde. Dell hofft, dass dies dazu beitragen wird, ein Investment-Grade-Rating zu erreichen und die Kapitalstruktur zu vereinfachen.
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Dell und die Ausgliederung von VMware
Dell Technologies Inc gab vor wenigen Tagen bekannt, dass es seine 81% -Beteiligung an dem Cloud-Computing-Softwarehersteller VMware ausgliedern werde, um dem PC-Hersteller zu helfen, seine Schulden abzubauen.
VMware wird eine spezielle Bardividende zwischen 11,5 und 12 Milliarden US-Dollar an alle Aktionäre ausschütten, einschließlich Dell, die im Rahmen der voraussichtlich steuerfreien Transaktion zwischen 9,3 und 9,7 Milliarden US-Dollar erhalten wird.
Die Ausgliederung, die erstmals im Juli letzten Jahres in einer Einreichung vorgeschlagen wurde, wird Dell dabei helfen, seine langfristigen Schulden in Höhe von 41,62 Milliarden US-Dollar zu senken, von denen ein Großteil während der Übernahme des Datenverwaltungsunternehmens EMC im Jahr 2016 übernommen wurde . Dell hofft, dass dies dazu beitragen wird, ein Investment-Grade-Rating zu erreichen und die Kapitalstruktur zu vereinfachen.
Investment-Grade-Rating: VMware profitiert von der Ausgliederung
VMware ist derzeit die leistungsstärkste Einheit von Dell und hat von Unternehmen profitiert, die Kosten senken und in die Cloud wechseln möchten. Diese Verschiebung wurde durch die COVID-19-Pandemie beschleunigt.
Die Aktien von Dell stiegen im erweiterten Handel um mehr als 8,4%, während die VMWare-Aktie um 1,5% stieg.
Zane Rowe, Interim Chief Executive Officer von VMware, sagte Reuters in einem Interview, dass VMware zwischen 2,5 und 3 Milliarden US-Dollar an Bargeld aus seiner Bilanz verwenden wird, um die Dividende zu zahlen und den Rest mit Schulden zu finanzieren. Laut Rowe erwartet VMware nach der Transaktion ein Investment-Grade-Rating.
„Der Schritt ist längst überfällig. Gute Nachrichten für die Dell-Aktionäre, da er den Wert freisetzt, der im Besitz von VMWare steckt“, sagte Dan Ives, Analyst bei Wedbush Securities. Elliott Management Investment, einer der größten Anteilseigner von Dell, sagte, dass es die Abspaltung in einer Erklärung nachdrücklich unterstützt.
Die Unternehmen sagten, der Deal werde ihre Kapitalstrukturen vereinfachen. Beide werden auch eine kommerzielle Vereinbarung treffen, um die Vertriebsaktivitäten weiter auszurichten und gemeinsam neue Produkte zu entwickeln. Im Rahmen der Vereinbarung erhalten Führungskräfte beider Unternehmen eine Vergütung, die an den Erfolg der Partnerschaft gebunden ist, sagte Rowe gegenüber Reuters.
VMware nun offen für neue Partnerschaften
Die Abspaltung könnte es VMware auch ermöglichen, mehr Partnerschaften mit großen Cloud-Computing-Anbietern wie Amazon und Microsoft einzugehen, die auch die wichtigsten Technologiekonkurrenten von Dell sind.
„Dies gibt uns eindeutig viel Flexibilität, um strategisch mehr Partnerschaften einzugehen“, sagte Rowe.
VMware, dessen Software Unternehmen dabei hilft, mehr Arbeit von Rechenzentrums-Servern zu verlagern, hat nach einem Chief Executive Officer gesucht, nachdem der frühere Chef Pat Gelsinger die Leitung der Intel Corp. übernommen hatte. Rowe sagte, das Unternehmen habe keine Aktualisierungen bei der CEO-Suche erhalten.
Der Deal wird voraussichtlich im vierten Quartal abgeschlossen.
Fortsetzung der Kooperation
In einer Präsentation vor Investoren wiesen die Unternehmen darauf hin, dass der Plan zur Zusammenarbeit mehr als ein Lippenbekenntnis ist. Es besteht ein Fünfjahresvertrag über Handelsverträge mit Plänen, diesen Vertrag jedes Jahr danach erneut zu prüfen. Darüber hinaus ist geplant, VMware-Produkte über das Dell-Verkaufsteam zu verkaufen und VMware weiterhin mit Dell Financial Services zusammenzuarbeiten. Schließlich gibt es einen formalisierten Governance-Prozess im Zusammenhang mit der Erreichung der kommerziellen Ziele im Rahmen der Vereinbarung. Daher ist es ziemlich sicher, dass diese Unternehmen mindestens weitere fünf Jahre eng zusammenarbeiten werden.
VMware teilte seinerseits in einer separaten Pressemitteilung mit, dass der Deal ihm „mehr Freiheit bei der Umsetzung seiner Strategie, eine vereinfachte Kapitalstruktur und ein vereinfachtes Governance-Modell sowie zusätzliche strategische, operative und finanzielle Flexibilität bei gleichzeitiger Beibehaltung der strategischen Stärke der beiden Unternehmen ermöglichen wird Partnerschaft.“
VMware hatte auch als Teil von EMC einen besonderen Status, da es als eigenständige Einheit mit einem eigenen Führungsteam und einem eigenen Verwaltungsrat operiert und die Aktie auch separat verkauft wurde.
